安全的股票杠杆平台苹果股价正在做一件20年未曾做过的事

2026年8月10日，西班牙巴塞罗那的苹果门店。

　　在人们对人工智能（AI）板块的持久性产生质疑以及对全球利率抛售的担忧中安全的股票杠杆平台，苹果（Apple）突然成为投资者偏好的安全交易选择。

　　在周二科技股普遍遭抛售的背景下，苹果股价逆势上涨2.6%，继续跑赢大盘。

　　事实上，利用ThinkOrSwim数据进行的分析，苹果股票与科技同行之间的负相关性自2005年以来从未如此强烈。全球第二大公司苹果与纳斯达克-100指数（其在该指数中权重为7.5%）的30日相关系数在周四曾低至-0.86，目前为-0.82。过去一个月，这家iPhone制造商的股价上涨了7%，而纳斯达克-100指数仅上涨了1%。

　　在过去十年中，苹果曾多次出现与纳斯达克负相关的情况，但从未达到如此程度和持续时间。恰巧，唯一可比的时期是2024年第一季度，当时30日相关系数几乎与现在一样负值。那时，苹果正处于抛售之中，因为投资者将资金转移到了领先的AI颠覆者身上。

　　Roundhill Investments首席执行官戴夫·马扎表示：“当AI交易受到质疑时，苹果并不会随之抛售，因为它从一开始就没有承担那种风险。它已经成为纳斯达克内部的避险工具。”他管理着一只利用掉期交易产生每周收益的苹果ETF。

　　AAPL年初至今表现

　　在今年前六个月落后于纳斯达克之后，苹果目前上涨了20%，而该指数的回报率为15%。在过去三年中，两者几乎持平，纳斯达克上涨了90%，而苹果上涨了82%。

　　期权交易员似乎认为苹果的相对强势可以持续。根据ThinkOrSwim的数据，周二交易时段有近150万份看涨期权成交，而看跌期权成交不到70万份；其中约54.3万份看涨期权可能由买方发起，而看跌期权买方则低于22万份。

　　根据Barchart上的资金流分析，标的合约的净Delta敞口（衡量期权价值对苹果价格变化的敏感度指标）强烈偏向看涨头寸。

　　大量成交量为这一头寸提供了支撑。SpotGamma和Cboe LiveVol的数据显示，苹果期权周二的交易量位居第二，约为30日均值的两倍。